大明万历年间，苏州府吴江县有个恶霸，姓赵名天禄。这人五短身材，满脸横肉，一双三角眼滴溜溜转，活像庙里画的夜叉。仗着姐夫是县丞，在地方上横行霸道，强占田产、欺男霸女，无恶不作。百姓背地里都叫他"赵阎王"。
这年开春，赵天禄骑马路过城西周家庄，见一处山坡背靠青山，面临清溪，端的是块风水宝地。一打听，原是周家祖坟。赵天禄摸着下巴盘算："要是把这地界改成我赵家祠堂，保准子孙富贵。"当下就叫管家赵忠去周家谈买卖。
这赵忠五十出头，是个老实人，劝道："老爷，祖坟是人家命根子，怕是不肯卖。"赵天禄三角眼一瞪："放屁！老子看上的东西，还没有弄不到手的！"
周家就剩个独苗周秀才，带着老母寡嫂过活。听说要买祖坟，周秀才气得浑身发抖："就是饿死，也不能卖祖宗安息之地！"赵忠回去如实禀报，赵天禄阴笑两声："敬酒不吃吃罚酒。"
没过三日，县里突然来人，说周秀才写的诗里有"明月照沟渠"一句，暗讽朝廷。不由分说就把人锁了去。周老太太当场昏死，没过夜就咽了气。周家嫂子变卖家产去打点，谁知银子全进了赵天禄口袋。周秀才在牢里染了瘟病，七窍流血而死。嫂子走投无路，一根麻绳吊死在县衙门口的老槐树上。
赵忠看得心惊肉跳，夜里偷偷给周家人收了尸。正要掩土，忽听草丛里"沙沙"作响，月光下分明见条青蛇盘在墓碑上，朝他吐信子。赵忠忙作揖："蛇仙莫怪，都是我家老爷造的孽..."话没说完，那蛇竟像听懂人言似的，点点头钻进了坟洞。
转眼到了七月半。赵家祠堂修得气派，三进院落描金绘彩。赵天禄正得意，他姐夫县丞突然暴毙——说是夜里醉酒跌进荷花池，可捞上来时满脸青紫，舌头吐得老长，活像被什么东西勒死的。出殡那天，赵天禄刚捧起牌位，供桌下"哗啦"窜出条青蛇，吓得他摔了个四脚朝天。
管家赵忠看得真切，那蛇鳞片泛着青光，正是周家坟头那条！夜里他偷偷备了香烛供品，跪在祠堂后院磕头："蛇仙显灵，冤有头债有主，求您放过无辜..."
话音未落，背后阴风骤起。赵忠回头一看，月光下站着个青衣女子，杏眼含煞，腰间缠着条青绫。
女子冷笑："你倒是个明白人。"说着从袖中抖出块玉佩，"这是周家祖传之物，你且收好。等赵家绝户那天，用它给周家续香火。"赵忠再抬头，人影已化作青烟散了。
转眼到了重阳节。赵天禄的独子赵宝庆从扬州游学归来，在醉仙楼摆酒。这小子比他爹更混账，仗着读过几本歪书，专会调戏良家妇女。酒过三巡，忽听隔壁雅间琵琶叮咚，掀帘一看，是个绝色佳人正在弹曲。
"小娘子好手艺！"赵宝庆凑上前动手动脚。那女子也不恼，抿嘴一笑："奴家柳青儿，原是扬州瘦马，如今流落至此。"眼波流转间，赵宝庆魂都飞了，当夜就强留人家在府里住下。
自打柳青儿进门，赵宝庆就像中了邪。白日里昏睡不醒，夜里却精神抖擞，不出半月就瘦得皮包骨。这日赵忠送茶，透过纱窗看见柳青儿正俯身给少爷喂药——那哪是什么药碗，分明是条青蛇在往赵宝庆嘴里吐信子！
赵忠吓得腿软，连夜去找赵天禄。老赵正搂着新买的小妾吃酒，闻言大骂："放你娘的屁！青儿是宝庆的贵人，前儿还给我算准了盐价！"正说着，丫鬟哭喊着跑来："老爷不好了！少爷...少爷浑身发青，叫不醒了！"
赵宝庆死得蹊跷。仵作验尸时，刚划开肚皮就窜出七八条小蛇。赵天禄这才慌了神，想起周家的事，连夜收拾细软要跑。刚出城门，马突然惊了，把他甩进乱葬岗。月光下，无数青蛇从坟堆里钻出，把他缠成个人肉粽子。
"饶命啊！"赵天禄惨叫。蛇群里走出个青衣女子，正是柳青儿。她轻抚腰间青绫："当年你放火烧周家祖坟时，可想过饶命？"说着抖开青绫——那哪是什么绸缎，分明是条碗口粗的巨蟒！
三日后，乡亲们在乱葬岗找到赵天禄的尸体，浑身青紫，七窍塞满蛇蛋。赵忠按蛇仙嘱咐，用那玉佩从远房过继了个周家孩子。说也怪，这孩子读书过目不忘，十八岁就中了举。后来有人在西湖边见过个青衣女子，牵着个酷似周秀才的书生赏梅...
